A lagoa fica a 19 km da cidade de Pirambu e recebeu este nome devido ao seu formato circular, embora dê voltas e voltas no mangue. 
As dunas que derramam suas areias no riacho da lagoa, conhecido como “pequeno deserto” transformam o lugar em um verdadeiro oásis. Do alto das dunas, a vista tem duas direções: uma para o mar e outra para o manguezal. Mas, além de apreciar a beleza, o melhor é descer as dunas de sandboard ou de skibunda – como é conhecido, descendo sentado sobre uma prancha. Muitas pessoas acampam a beira do riacho só para praticar esse esporte radical. Não seria para menos, há um paredão de areia enorme que proporciona uma descida alucinante que acaba com um mergulho na lagoa.