Construção barroca datada da primeira metade do século XVII e concluída no início do século XVIII, este espaço abrigou inicialmente um hospital de caridade, passando a funcionar como asilo em 1911.
Como parte componente deste prédio histórico encontra-se a imponente Igreja Santa Izabel (antiga Capela da Ordem Terceira da Misericórdia) cujo as características barrocas podem ser visualizadas nos talhados em pedra calcária. No interior da igreja destaca-se: o altar-mor neoclássico que contém, ao fundo, o painel de José Teófilo de Jesus, da escola baiana, o púlpito barroco em talha esculpida pintada, com taça em cantaria, lavabo em pedra calcária, arcaz modesto em cedro, e as imagens de Nossa Senhora da Conceição e São José.